登录新浪财经APP 搜索【信披】搜检更多考评等第

　　国投瑞银基金向第一财经修起称，淌若提前公告，操心被解读为特意勾通投资者不要赎回，进而忖度基金财富流动性出现严重问题，激发阛阓惶恐，出现挤兑。

　　国投瑞银基金昨日晚间发布公告，晓喻对旗下国投白银LOF所合手白银期货合约的估值设施进行转机。受此影响，国投瑞银白银期货A当日复权单元净值跌幅跳跃31%，这一净值恰是按照新估值设施重估后的成果。

　　不外，这次估值转机在投资者中激发渊博争议，核紧张点聚首在转机时点上——为何公告在2月2日交往兑现后才发布？

　　对此，国投瑞银基金向第一财经修起称，淌若提前公告，操心被解读为特意勾通投资者不要赎回，进而忖度基金财富流动性出现严重问题，激发阛阓惶恐，出现挤兑。

　　2月2日关于合手有国投瑞银白银期货LOF的投资者而言，无疑是胸中无数的一天。这只国内独一追踪白银期货的LOF基金，净值从前一日的3.2838元骤降至2.2494元，单日跌幅高达31.5%，创下陌生的极点记载。而这一数字的背后，源于基金公司的一则夜深公告。

　　2月2日晚间十点支配，国投瑞银基金公告称，鉴于近期白银海外主要阛阓价钱出现显赫波动，与上期所白银期货互异较大。经与关系基金托管东说念主协商一致，决定参考白银期货海外主要阛阓的价钱变动幅度，对基金财富进行合理重估。自2026年2月2日起，国投瑞银基金对旗下证券投资基金合手有的白银期货合约AG2604、AG2605、AG2606、AG2608、AG2610、AG2612，参考估值日北京时期下昼3点的白银期货海外主要阛阓价钱相对前一交当年北京时期下昼3点的波动幅度进行估值转机。

　　这并非一次普通的参数微调。

　　按照基金契约商定，国投瑞银白银LOF基金净值的估算时时遴选“估值当日该合约的结算价”看成基础。而国内期货阛阓设有涨跌停板轨制。以上期所某白银期货合约为例，现在的涨跌停幅度为±17%。这意味着，即便海外阛阓价钱出现更大波动，国内合约价钱在单个交当年内最多只可反应17%的变动。

　　国投瑞银基金2日晚间示意，在近期的极点行情中，白银期货海外主要阛阓价钱单日波动远超上期所白银期货价钱的涨跌停比例停止。此时，若仍沿用当日上期所白银期货结算价进行估值，可能导致基金净值无法充分、实时地反应底层财富的真确公允价值。假定海外银价下落30%，但受制于17%的跌停停止，上期所白银期货仅下落17%。

　　国投瑞银基金以为，若基金连续按其下落17%的价钱估值，其净值将“高估”内容财富价值，酿成所谓的“估值滞后”。这种偏差意味着，基金账面的净值已弗成准确代表其所合手财富的真不二价值。换言之，2月2日公布的净值，恰是按新设施“重估”后的成果。

　　但是，这一出于“公允性”考量的时期转机，却在投资者中激发了山地风云。其中最大的争议点在于转机的时点与信息表示。

　　公告密布于2月2日交往兑现后，但端正转机的效能却追念至当日15点交往收盘前。这意味着，本日悉数买入或赎回操作的结算净值，王人将按照投资者统统未知的新端正进行计较。

　　“这未便是‘安若泰山’吗？”有投资者在酬酢平台上大怒地示意：“我白日看着盘面价钱作念出的交往决策，晚上你却告诉我结算端正变了，导致我的卖出收益大幅缩水，这公正吗？”

　　在各大投资社区，关系“投诉”“维权”的帖子险些刷屏，致使出现了详备的投诉经由教程。投资者的中枢质疑在于，此举涉嫌违犯信息表示的公正性、实时性原则，以及在未提前公告的情况下片面变更繁难估值条件，可能挫伤了合手有东说念主的正当权柄。

{jz:field.toptypename/}

　　对此，国投瑞银基金2月3日修起第一财经称，未提前公告意在幸免惶恐与挤兑。

　　公司同期示意，基于价钱细则时点、公正性考量等原因，公募基金行业的老例亦然在估值转机决议细则后再发布公告。

　　国投瑞银基金进一步证据称，当日上期所白银期货价钱暴跌，流动性差，该基金无法宽泛卖出关系合约，且也无法瞻望上期所白银期货的价钱的盘中实时进展，关系合约存在跌停板灵通的可能性，若其规复流动性，该基金简略宽泛交往，则可能不需要转机估值。

　　“上期所白银期货与海外主要阛阓白银期货价钱涨跌幅高度关系，咱们决定依此转机基金估值。但这一价钱时时要到北京时期下昼 3 点之后才能最终细则。在此之前，咱们无法得回准确、公允的财富订价。”国投瑞银基金以为，粗鄙来讲，基金的净值是基于逐日收盘后的财富价钱计较得出的。这意味着，在交往时期兑现前，基金的内容价值自己便是一个“未知数”。

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

职守剪辑：宋雅芳